货币基金有风险吗?有哪些风险

栏目:投资理财 发表于:2018-9-7 17:29查看: 13171

货币基金现在在投资理财领域越来越火,很多人纷纷投资货币基金,那货币基金有风险吗?有哪些风险?


  货币基金风险肯定是有风险的。

  货币基金风险:社会动荡这点不用多描述,在社会动荡的情况下,百业颓废,社会秩序混乱,金融秩序更是没有,依附于正常市场秩序下运行的货币基金,在此时也就一个下场——吹灯拔蜡,散货走人。

  货币基金风险:严重的金融危机在重度金融危机的情景模式下,虽然社会秩序依然稳定,但金融秩序已然失调。货币基金主要投资货币市场,一旦金融秩序紊乱,货币市场将是第一个受到波及的领域,货币基金因为其主要投资标的出现问题,必将难逃厄运。

  货币基金风险:巨额赎回这下知道货币基金有风险吗的答案了吧,不过以上两种情况较为特殊,发生概率也小。而货币基金的巨额赎回风险,则是大多数投资者在“有生之年“有可能遇到的风险。巨额赎回的概念很好理解,是指突然的、资金量巨大的,货币基金赎回行为。货币基金一旦遭遇这样的情况,基金经理则不得不通过卖出基金持有的快到期债券,以应付赎回。而卖出债券的官方渠道,就只有二级市场了。二级市场的债券价格受供求关系影响,当基金经理在二级市场大量抛售债券,又没有足够的买方接盘。那么这种抛售行为会导致债券价格下跌,但由于货币基金需要足够的现金支付巨额赎回的资金需求,因此,基金经理只能以更低的价格“亏本甩卖“手中持有的债券。一旦甩卖的价格足够低,货币基金的基金净值就可能跌破1元,也就是通常意义上的货币基金发生亏损。

  那么看完货币基金有风险吗的详细解读之后,我们应该怎么样去挑选货币基金呢?

  一是:买旧不买新。

  一只货币基金经过一段时间运作后,其业绩好坏已受过市场考验。而一只新发行的货币基金能否取得良好业绩,还需要时间来检验。且新发行的货币基金还有封闭期,期内无法赎回,灵活性自然会受到限制。

  二是:买高不买低。

  尽量选择年化收益率一直排在前列的货币基金。

  三是:就短不就长。

  货币基金是一种短期投资理财工具,比较适合打理活期资金、短期资金或一时难以确定用途的临时资金。此外,部分货币基金往往还会出现收益率短期飙升,7日年化收益率可达到5%以上。对此,业内人士分析道,“首先,需要看其他货基是否有雷同走势,如果有,那么很大程度是市场整体流动性出现了变化;如果没有,则需要分析该货基的投资标的,是否因为重仓标的派息或受市场结构性影响,造成该标的在短期出现了供不应求或受消息面推动。”

  货币基金的风险

  货币基金的流动性很高,巨额赎回导致的“爆仓”是最大的潜在风险。

  由于货币基金主要投资的是一些低风险的短期货币市场工具,如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、信用等级比较高的企业债券、同业存款等短期有价证券。

  货币基金收益高,银行等机构大举购买货基。同时,货币基金的流动性也高,一旦银行出于备付目的,或者市场上有比货基利率更高的产品,如存单、债券利率上涨,银行就会大幅赎回货币基金,导致货币基金只好卖出手里的存单,存单利率再次走高,银行更多地赎回货币基金,陷入恶性循环,直至货币基金爆仓。

  但到目前为止,据我所知,货币基金是没有发生过亏损的,即使被爆仓了,也是基金公司自己补贴上了。

  并且证监会在去年3月末就货币基金设定了严格的流动性指标限制:当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时,货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过60天,平均剩余存续期不得超过120天;当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时,货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天,平均剩余存续期不得超过180天。也算是对投资者的一种保护。

  货币基金并不是否完全没有风险。

  货币市场基金并不承诺本金任何时候都不发生亏损,也不保证最低收益率。一般来讲,在同时满足下列两个条件时,货币市场基金可能会发生本金亏损:

  一是短期内市场收益率大幅上升,导致券种价格大幅下跌;

  二是货币基金同时发生大额赎回,不能将价格下跌的券种持有到期,抛售券种后造成了实际亏损。

  据有关测算表明,单日货币市场基金发生本金亏损的可能性很小(0.06117%),如持有一周或者一月,则本金损失的概率接近于0。随着持有期的延长,由于市场风险所导致的亏损概率会降到非常低。而国内货币基金按规定不得投资股票、可转换债券、AAA级以下的企业债等品种,因此发生信用风险的概率更低。

  货币基金的风险很小,但一定有风险,只要是投资都有风险的。货币基金是所有基金里风险最低的,和银行存款差不多,资金进出还比存款方便。当然收益率也比较低,比存款利率高些,做的好的基金能有存款利率的三到四倍高。货币基金是低风险低收益类型的,在牛市时期就比股票基金、混合基金收益低很多,但在熊市,还是很合适购买的,今年表现最好的就是货币基金了。持有一段时间不想持有了马上可以卖掉,很少会亏损,属于现金管理工具之一。

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